1 2024年全球天然氣市場回顧
1.1全球天然氣消費平穩(wěn)增長，消費格局呈“西退東進”態(tài)勢
2024年全球天然氣消費量達41234億m3，同比增長2.0%，但區(qū)域分化態(tài)勢進一步加劇（見表1）。歐洲市場延續(xù)結(jié)構(gòu)性收縮，消費量同比下降1.2%至4555億m3，創(chuàng)近20年以來新低。與之形成鮮明對比的是亞太市場的強勁增長，消費總量突破10834億m3（同比增長3.2%），貢獻全球增量的42.5%，主要原因是受區(qū)域內(nèi)工業(yè)、氣電需求增長推動。
1.2全球天然氣產(chǎn)能持續(xù)釋放，供應(yīng)穩(wěn)中有升
2024年全球天然氣供應(yīng)態(tài)勢穩(wěn)定向好，產(chǎn)量呈上升趨勢。全年天然氣總產(chǎn)量達40793億m3，較2023年增加653億m3，增幅1.6%。
美國是目前全球最大天然氣生產(chǎn)國，2024年產(chǎn)量達10592億m3，雖同比下降0.3%，但產(chǎn)量規(guī)模仍維持高位。俄羅斯2024年天然氣產(chǎn)量顯著增長，總產(chǎn)量達6276億m3，同比增長5.9%，主要得益于液化天然氣（LNG）和管道氣出口量的增加。加拿大2024年天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展良好，產(chǎn)量同比增長2.6%，總產(chǎn)量達1902億m3。挪威作為歐洲重要的天然氣供應(yīng)國，2024年氣田檢修頻率較2023年有所降低，天然氣產(chǎn)量預(yù)估增至1342億m3，同比增長6.8%，為歐洲能源市場提供了更為穩(wěn)定可靠的支持，有效緩解歐洲地區(qū)能源需求壓力（見表2）。
1.3全球LNG需求中心東移，LNG產(chǎn)能擴張與投資收縮并存
2024年全球LNG市場呈現(xiàn)“東方增量對沖西方減量”的顯著特征，全年出口總量維持在4.38億t，與2023年持平，區(qū)域需求結(jié)構(gòu)性調(diào)整成為平衡市場的關(guān)鍵力量。亞太市場主導(dǎo)地位強化，區(qū)域進口量同比增長7.3%至2.8億t。其中，傳統(tǒng)市場區(qū)域穩(wěn)定，中國、日本和韓國LNG進口總量達1.96億t（占亞洲進口量的70%），日本、韓國需求微降但整體可控；東南亞和印度新興市場需求爆發(fā)，印度以2642萬t領(lǐng)漲，其增長動能主要來自極端天氣推高用電需求，制造業(yè)復(fù)蘇帶動工業(yè)用氣，以及政策驅(qū)動下的LNG設(shè)施改善。
歐洲市場深度調(diào)整，進口量銳減19.5%至9315萬t，主要受工業(yè)持續(xù)低迷疊加可再生能源發(fā)電比例提升影響，工業(yè)和發(fā)電用氣需求持續(xù)疲軟。受此影響，歐洲主要進口國進口量全面收縮，法國、荷蘭、西班牙等傳統(tǒng)買家進口量均有不同程度下降。
產(chǎn)能與投資方面，2024年全球LNG產(chǎn)能達4.9億t，同比增長644萬t，墨西哥FastLNGAltamira、美國PlaqueminesLNG、剛果CongoFLNG項目液化出口終端投產(chǎn)，為全球LNG供應(yīng)提供新動力。然而，全球僅有4個LNG出口項目、5條生產(chǎn)線作出最終投資決定（FID），總液化能力為1480萬t/a（見表3），為近3年最低水平，表明在當前復(fù)雜能源市場環(huán)境下，投資者對新LNG項目投資更為審慎。
1.4全球天然氣價格水平整體下降
2024年二季度，全球天然氣市場呈現(xiàn)供需格局重構(gòu)態(tài)勢，供需基本面緊縮。需求端方面，前期價格中樞下移有效刺激了部分工業(yè)用戶和電力部門的補庫需求，形成需求前置效應(yīng)；供給端方面，因液化設(shè)備故障率攀升與中東地緣政治風(fēng)險溢價持續(xù)發(fā)酵，全球LNG供應(yīng)鏈穩(wěn)定性受到?jīng)_擊。在供需雙向收緊的共同作用下，現(xiàn)貨價格獲得顯著支撐，市場風(fēng)險溢價持續(xù)積累。夏季氣溫升高顯著改變市場運行情況，北半球極端天氣頻發(fā)導(dǎo)致居民制冷需求激增。
與此同時，LNG出口需求持續(xù)擴張也為價格上漲提供額外動力。臨近供暖季，北半球買家?guī)齑嫫毡槠?，消費持續(xù)偏弱，價格上行動力不足，天然氣價格呈平穩(wěn)波動。2024年JKM均價為11.91美元/mmBtu，TTF均價為11.00美元/mmBtu，美國HenryHub均價為2.41美元/mmBtu，均較2023年同期有所下降，降幅分別為13.5%、14.7%和9.6%（見圖1）。
2 2024年國內(nèi)天然氣市場回顧
2.1國內(nèi)天然氣消費延續(xù)中高速增長態(tài)勢，交通用氣表現(xiàn)亮眼
2024年我國經(jīng)濟穩(wěn)健運行，能源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，清潔低碳替代進程加快推動天然氣需求持續(xù)釋放。全年天然氣表觀消費量達4304億m3，同比提升8.1%；實際消費量4245億m3，同比增長7.6%。
2024年城市燃氣消費保持增長態(tài)勢，車用LNG成為核心驅(qū)動力。隨著燃氣管網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施加速延伸，全年新增覆蓋約2000萬城鎮(zhèn)人口，帶動居民生活用氣增量超20億m3。年初受冷空氣活躍影響，部分區(qū)域采暖用氣需求階段性攀升。LNG相較柴油的經(jīng)濟性優(yōu)勢凸顯，預(yù)估推動全年LNG重卡新車銷量突破17萬輛，加氣量同比增幅突破百億立方米。預(yù)估2024年城市燃氣消費總量達1431億m3，同比增長9.9%，保持高位增長水平。
新增裝機投產(chǎn)成為2024年發(fā)電領(lǐng)域用氣增長的主要拉動力量。年內(nèi)肇慶鼎湖熱電聯(lián)產(chǎn)、川投資陽燃氣電站等項目落地，帶動行業(yè)新增裝機超1500×104kW。二季度，受跨區(qū)輸電能力增強影響，燃氣機組負荷率持續(xù)承壓。三季度，華東、華南高溫天氣促使氣電調(diào)峰需求集中釋放，機組利用率回升至近5年中樞水平。四季度，因供暖季氣溫偏高疊加清潔能源出力充足，氣電運行負荷較歷史均值小幅走低。預(yù)估2024年燃氣發(fā)電領(lǐng)域消費量達653億m3，同比增長2.4%，增量主要來自裝機量擴張。
2024年工業(yè)領(lǐng)域用氣呈現(xiàn)多元增長格局，產(chǎn)業(yè)升級與能源替代效應(yīng)共同發(fā)力。工業(yè)生產(chǎn)增長持續(xù)發(fā)揮經(jīng)濟支撐作用，其中建材產(chǎn)業(yè)鏈用氣需求承壓明顯，鋼鐵、建筑陶瓷等行業(yè)受房地產(chǎn)深度調(diào)整影響持續(xù)低迷。值得注意的是，玻璃制造、紡織印染等高耗能行業(yè)持續(xù)探索和挖掘天然氣消費的潛力空間，疊加“新三樣”（電動汽車、鋰電池、光伏）等領(lǐng)域用氣需求激增，形成新興增長極。在大規(guī)模設(shè)備更新政策驅(qū)動下，機械制造領(lǐng)域用氣潛能加速釋放。預(yù)估2024年工業(yè)用氣量達1824億m3，同比提升9.2%，保持較快增速。
化工領(lǐng)域天然氣消費呈現(xiàn)穩(wěn)態(tài)特征，氣源供應(yīng)體系維持寬松格局。重點板塊中，尿素板塊受益于原料價格動態(tài)平衡，氣頭裝置利潤波動收窄，疊加下游工業(yè)需求回暖，2024年產(chǎn)量較2023年實現(xiàn)正向增長；甲醇領(lǐng)域仍受成本約束。預(yù)估2024年化工用氣量達337億m3，同比微增0.3%。
2.2天然氣供應(yīng)整體充足，LNG現(xiàn)貨進口量大幅回升
2024年國內(nèi)天然氣資源保障基礎(chǔ)持續(xù)夯實。天然氣產(chǎn)量為2480億m3，同比增加156億m3，增長6.7%。煤制氣產(chǎn)量66億m3，同比增長1.7%。
2024年進口管道氣量達760億m3，同比增長88億m3，實現(xiàn)13.1%的增速躍升，增長動能主要來自雙重結(jié)構(gòu)支撐：一是中亞氣源階段性波動造成的低基數(shù)效應(yīng)消退；二是中俄東線在既定購銷合同框架下，供應(yīng)量穩(wěn)步增長。
2024年國內(nèi)LNG進口量達1058億m3，同比增加74億m3，實現(xiàn)7.5%的增長。其中，LNG長期協(xié)議進口量達855億m3，同比增長2.4%，進口主要由國內(nèi)三大石油公司主導(dǎo)；LNG現(xiàn)貨進口量達203億m3，同比增長36.2%，主要歸因于國際天然氣價格水平的下降以及國內(nèi)天然氣市場日益激烈的競爭態(tài)勢。
2.3國內(nèi)LNG市場供應(yīng)充足，天然氣價格長時間貼近成本線
2024年國內(nèi)LNG市場供應(yīng)特征同比變化不大，整體呈“海陸雙增”趨勢。全年供應(yīng)總量達4170萬t，國內(nèi)液化工廠開工率維持50%~62%窄幅波動，年均產(chǎn)能利用率同比基本持平；進口端接收站負荷率處于16%~33%，同比下降約2個百分點。國產(chǎn)LNG與進口LNG槽批量份額比約9∶5。
我國LNG供應(yīng)成本和供需變化是國內(nèi)LNG出廠價格波動的主要影響因素。從成本方面看，2024年進口LNG均價為2.96元/m3（不含稅，下同），折合4091元/t，同比下降7.8%。中國石油直供西北原料氣液廠競拍價格折合成本多數(shù)時間與LNG市場價格接近。2024年上半年，國內(nèi)LNG價格支撐整體偏弱，加之國際天然氣價格整體回落，供暖季期間LNG價格下行，整體價格水平不及2023年同期。下半年，供應(yīng)短時下降疊加國際天然氣價格上行短期推漲LNG價格，后續(xù)受成本下降、供應(yīng)充足等因素影響，LNG價格止升回落。供暖季后LNG價格呈季節(jié)性波動。2024年國內(nèi)LNG出廠價格整體處于中高位水平，均價水平同比小幅下降，價格季節(jié)性規(guī)律尚未恢復(fù)，全國LNG出廠價格指數(shù)平均4633元/t，同比下降7.1%（見圖2）。
2.4 織網(wǎng)擴網(wǎng)步伐不斷加速，接收站產(chǎn)能開始集中釋放
2024年我國油氣管網(wǎng)建設(shè)持續(xù)推進，資源輸送效能與管網(wǎng)輻射能力同步提升。全年預(yù)估新增長輸天然氣管道超4000km，總里程突破12.8萬km。重點工程方面，西氣東輸四線新疆段實現(xiàn)貫通運行，川氣東送二線、虎林—長春天然氣管道、百色—文山復(fù)線等管道工程持續(xù)推進，進一步強化了西北氣源東送、東北氣源南下及西南氣源外輸?shù)牧Ⅲw輸送格局（見表4）。
儲氣庫方面，2024年多座儲氣庫投產(chǎn)，加之原有儲氣庫擴容工程不斷推進，國內(nèi)天然氣儲氣調(diào)峰能力明顯增強。
接收站方面，2024年新投運的接收站有國網(wǎng)漳州、國網(wǎng)惠州、國網(wǎng)天津二期擴建項目及潮州華瀛項目，進口資源供應(yīng)增加明顯（見表5），至年末全國LNG接收能力增長至超15000萬t/a，平均利用率降至55%。
2.5 多部門協(xié)同施策，力促天然氣行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
2024年國務(wù)院以及國家發(fā)展改革委、國家能源局等多部門協(xié)同發(fā)力，出臺一系列重要政策文件，不僅彰顯了國家對于天然氣行業(yè)未來發(fā)展的高度重視，也為天然氣在新型能源體系中的角色定位與功能發(fā)揮指明了方向。天然氣在新型能源體系建設(shè)中的地位強化。
國家能源局印發(fā)《2024年能源工作指導(dǎo)意見》，對天然氣行業(yè)發(fā)展的論述明顯增多，涉及天然氣增儲上產(chǎn)、儲氣設(shè)施建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施公平開放、重點工程推進、與新能源耦合發(fā)展、體制改革深化、調(diào)峰氣電發(fā)展和國際合作等方面，旨在支持天然氣行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，推動天然氣在新型能源體系建設(shè)中發(fā)揮更大作用。國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》，要求穩(wěn)妥推進能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，提出了“加大油氣資源勘探開發(fā)和增儲上產(chǎn)力度，加快油氣勘探開發(fā)與新能源融合發(fā)展”“鼓勵在氣源可落實、氣價可承受地區(qū)布局天然氣調(diào)峰電站”等具體措施。
天然氣消費質(zhì)態(tài)提升。國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》，指明“化石能源消費減量替代行動”是重點任務(wù)之一，要求優(yōu)化油氣消費結(jié)構(gòu)，有序引導(dǎo)天然氣消費，優(yōu)先保障居民生活和北方地區(qū)清潔取暖。國家發(fā)展改革委印發(fā)《天然氣利用管理辦法》，是對2012年《天然氣利用政策》的正式修訂版。此次修訂標志著天然氣行業(yè)監(jiān)管范式從“保量擴規(guī)”向“提質(zhì)增效”轉(zhuǎn)變，為促進天然氣與新能源融合發(fā)展提供助力。
強監(jiān)管與促投資并舉，推動天然氣行業(yè)健康發(fā)展。國家能源局印發(fā)《2024年能源監(jiān)管工作要點》，重點提出修訂出臺《油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放監(jiān)管辦法》，開展油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放專項監(jiān)管，進一步推動油氣管網(wǎng)設(shè)施公平開放，提高利用效率，規(guī)范市場行為，建立公平、公正、有序的市場秩序。國家發(fā)展改革委、財政部等六部門聯(lián)合發(fā)布《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》，將燃氣特許經(jīng)營權(quán)最長期限延長至40年，鼓勵民營企業(yè)通過直接投資、獨資、控股、參與聯(lián)合體等多種方式參與特許經(jīng)營項目。
3 2025年國際天然氣市場展望
3.1全球天然氣供需增速同比加快
預(yù)計2025年全球天然氣供需兩端齊發(fā)力，呈現(xiàn)增長態(tài)勢。需求方面，經(jīng)濟回暖支撐工業(yè)、居民和發(fā)電用氣保持增長，預(yù)計2025年全球天然氣消費量達42213億m3，同比增長2.4%。其中，亞太、北美和中東地區(qū)將成為2025年天然氣消費增長的主要貢獻者，三地消費增量分別占全球消費增量的35%、31%和26%。供應(yīng)方面，預(yù)計2025年全球天然氣產(chǎn)量為41471億m3，同比增長1.7%，增量主要來自美國和加拿大等國。
3.2全球LNG基本面或收緊，國際天然氣價格中樞可能上移
預(yù)計2025年全球LNG新增需求將多于新增供應(yīng)，北美地區(qū)的供應(yīng)增長和歐洲的需求增長將引領(lǐng)重塑全球天然氣貿(mào)易格局。
2025年全球新投產(chǎn)液化項目逐漸增多，供應(yīng)端對LNG市場帶來的變化逐步顯現(xiàn)。預(yù)計2025年全球LNG液化能力達5.26億t/a（新增3161萬t/a），主要來自美國和加拿大。預(yù)計全球LNG產(chǎn)量達4.29億t（增長1921萬t），增幅4.7%，增量主要來自美國、尼日利亞和加拿大。
歐洲在2025年全球LNG需求增長中將起引領(lǐng)作用，形勢較2024年出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。預(yù)計全球LNG需求為4.30億t（新增2222萬t），同比增長5.5%，增量同比增加。其中，預(yù)計亞洲LNG進口平穩(wěn)增長，需求達2.86億t（增量659萬t），同比增長2.4%。中國和印度等國需求增加，彌補了日本、韓國等國的需求減少。預(yù)計歐洲LNG進口止跌回升，進口量達1.08億t，同比增加1442萬t。
2025年挪威新增產(chǎn)量無法完全抵消已有氣田自然遞減影響，歐洲本土天然氣產(chǎn)量持續(xù)下降。俄羅斯與烏克蘭關(guān)于向歐洲轉(zhuǎn)運天然氣的合同于2024年底到期，2025年俄羅斯出口歐洲管道氣量下降。雖當前約4500萬m3/d的供應(yīng)缺口不會造成歐洲用氣短缺，但會帶來LNG進口需求回升。從當前情況來看，歐洲2025年可執(zhí)行的LNG銷售與購買協(xié)議（SPA）合同量僅為4773萬t，仍需進口大量現(xiàn)貨LNG來彌補缺口。
綜合全球供需基本面情況，預(yù)計2025年全球天然氣市場價格可能上移。從供應(yīng)側(cè)來看，美國因LNG出口量提升使其本土天然氣供需格局較2024年略微收緊，帶動HenryHub價格較2024年小幅提升。需求側(cè)則面臨亞洲新增需求和歐洲補庫剛需的疊加，亞歐LNG資源競爭將支撐JKM和TTF價格持續(xù)高位震蕩。
基于天然氣價格預(yù)測模型計算和專家判斷，預(yù)計2025年東北亞JKM均價為11~13美元/mmBtu，歐洲TTF均價為11~13美元/mmBtu，美國HenryHub均價為3.3~3.8美元/mmBtu。
4 2025年國內(nèi)天然氣市場展望
4.1天然氣需求維持中高速增長態(tài)勢，三大氣源供應(yīng)均保持增長
2025年作為“十四五”規(guī)劃收官之年，政策導(dǎo)向?qū)⒊掷m(xù)聚焦內(nèi)需擴容，為經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇夯實基礎(chǔ)。財政支出力度有望延續(xù)，帶動基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資持續(xù)增長，形成對制造業(yè)需求的正面帶動效應(yīng)。但受國際地緣局勢持續(xù)緊繃與貿(mào)易壁壘加劇影響，出口承壓態(tài)勢難以根本扭轉(zhuǎn)，疊加房地產(chǎn)市場深度調(diào)整周期延續(xù)，或?qū)χ圃鞓I(yè)資本開支形成雙重制約。據(jù)初步估算，我國2025年天然氣消費規(guī)?；蛲黄?465億m3，同比增幅5.2%，延續(xù)2024年以來的中高速增長趨勢。
供應(yīng)方面，2025年全年供應(yīng)總量或?qū)⑴噬?518億~4563億m3，同比增幅超5.0%。國產(chǎn)氣方面，油氣企業(yè)勘探開發(fā)投入力度不減，疊加進口高價氣源的成本壓力反向激發(fā)國內(nèi)產(chǎn)能釋放，全年國產(chǎn)氣量有望達2616億m3，同比增速5.4%。
煤制氣產(chǎn)量預(yù)計達70億m3，同比增長6.0%。管道氣進口量預(yù)計增至849億m3，同比顯著增長11.8%，其中，中俄東線計劃新增供氣量80億m3，預(yù)計年供氣量達380億m3。LNG進口結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)長期協(xié)議與現(xiàn)貨雙軌并行，長期協(xié)議資源執(zhí)行量預(yù)估穩(wěn)定在918億m3，為彌補供需缺口，仍需通過LNG現(xiàn)貨市場采購134億~178億m3。
4.2國內(nèi)LNG供需趨于寬松，價格維持中高位行情
需求方面，隨著管道氣供應(yīng)能力提升及儲運基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)升級，2025年國內(nèi)管道氣網(wǎng)絡(luò)覆蓋半徑將進一步擴展。在管道氣相較LNG仍維持顯著成本優(yōu)勢的背景下，工業(yè)領(lǐng)域?qū)NG的邊際需求增長空間或受制約。LNG重卡市場發(fā)展動能主要取決于天然氣與柴油燃料經(jīng)濟性比價、重卡行業(yè)總量擴容及車輛迭代周期三大要素。基于當前國際能源價格走勢預(yù)判，2025年LNG燃料經(jīng)濟性將持續(xù)優(yōu)于柴油，測算顯示重卡銷售規(guī)?；蛲黄瓢偃f輛量級，車用領(lǐng)域需求增長將繼續(xù)成為LNG消費的核心驅(qū)動力。此外，城市燃氣調(diào)峰儲備需求預(yù)計同步提升。
供應(yīng)方面，中交營口LNG、寧波三期、煙臺港西港區(qū)LNG、北海三期、協(xié)鑫如東及茂名LNG等接收站項目計劃于2025年密集投產(chǎn)，疊加陸上液化裝置產(chǎn)能持續(xù)釋放，LNG市場供給彈性顯著增強。受國產(chǎn)氣增產(chǎn)與進口氣增量雙重影響，國內(nèi)LNG價格體系或?qū)⒀永m(xù)氣源間的動態(tài)博弈格局。
成本端呈現(xiàn)分化態(tài)勢。LNG現(xiàn)貨到岸均價預(yù)計維持平穩(wěn)或微幅上行，而與油價掛鉤的長期協(xié)議資源定價中樞或隨油價回落而下移。結(jié)合供需基本面判斷，預(yù)計2025年國內(nèi)LNG出廠價格將在當前中高位區(qū)間呈現(xiàn)震蕩走勢。
5結(jié)語
2024年對于全球以及國內(nèi)天然氣市場而言，都是穩(wěn)中向好的一年。全球天然氣供需同比改善，全球貿(mào)易格局東移，國際天然氣價格波動幅度降低，價格水平持續(xù)回落。在國內(nèi)經(jīng)濟向好的背景下，天然氣消費穩(wěn)定復(fù)蘇，供應(yīng)安全整體得到保障。2025年，國內(nèi)天然氣行業(yè)仍將面對來自復(fù)雜國際政治經(jīng)濟環(huán)境、國際供需形勢趨緊、國際天然氣價格中位偏高震蕩等一系列不利因素挑戰(zhàn)，但在推動經(jīng)濟復(fù)蘇的決心和信心之下，國內(nèi)消費將持續(xù)穩(wěn)定增長。與此同時，國產(chǎn)氣和進口氣供應(yīng)也將保持增長，儲氣調(diào)峰設(shè)施建設(shè)將為天然氣需求增長提供支撐，我國天然氣供應(yīng)安全將得到更高保障。
來源：能源情報